قراءة القوائم المالية من أهم المهارات لأي مستثمر أو متداول في سوق الأسهم السعودية، لأنها تساعدك على فهم الوضع المالي الحقيقي للشركة، وتحديد ما إذا كان السهم مناسبًا للاستثمار أو التداول. في هذا الدليل سنشرح القوائم المالية خطوة بخطوة وبأسلوب مبسط.
أولًا: ما هي القوائم المالية؟
القوائم المالية هي تقارير رسمية تصدرها الشركات المدرجة في البورصة السعودية (تداول)، وتوضح:
-
الأداء المالي
-
المركز المالي
-
التدفقات النقدية
وتُستخدم في التحليل المالي وتحديد القيمة العادلة للسهم.
ثانيًا: أنواع القوائم المالية الرئيسية
1️⃣ قائمة الدخل
توضح أداء الشركة خلال فترة زمنية محددة.
أهم البنود:
-
الإيرادات
-
تكلفة المبيعات
-
مجمل الربح
-
صافي الربح
كلما زادت الأرباح بشكل مستقر، كانت الشركة أقوى للاستثمار.
2️⃣ الميزانية العمومية
تعكس الوضع المالي للشركة في وقت معين.
تنقسم إلى:
-
الأصول (ما تملكه الشركة)
-
الالتزامات (ما عليها من ديون)
-
حقوق المساهمين
شركة قوية = أصول جيدة + ديون منخفضة.
3️⃣ قائمة التدفقات النقدية
تُظهر حركة النقد داخل وخارج الشركة.
تشمل:
-
التدفقات التشغيلية
-
التدفقات الاستثمارية
-
التدفقات التمويلية
التدفقات التشغيلية الإيجابية مؤشر ممتاز على صحة الشركة.
ثالثًا: كيفية قراءة القوائم المالية خطوة بخطوة
الخطوة 1: ابدأ بقائمة الدخل
-
هل الإيرادات في نمو؟
-
هل الأرباح مستقرة أم متذبذبة؟
الخطوة 2: انتقل إلى الميزانية العمومية
-
قارن بين الأصول والخصوم
-
راقب نسبة الديون
الخطوة 3: راجع التدفقات النقدية
-
هل الشركة تولد كاش حقيقي؟
-
هل تعتمد على التمويل الخارجي؟
رابعًا: أهم النسب المالية للتحليل
نسب الربحية
-
هامش الربح الصافي
-
العائد على حقوق المساهمين (ROE)
نسب السيولة
-
نسبة التداول
-
السيولة السريعة
نسب المديونية
-
نسبة الدين إلى حقوق الملكية
النسب المالية تختصر لك القوائم في أرقام واضحة.
خامسًا: أخطاء شائعة عند قراءة القوائم المالية
❌ التركيز على الأرباح فقط
❌ تجاهل الديون
❌ عدم مقارنة الأداء بفترات سابقة
❌ إهمال التدفقات النقدية
سادسًا: من أين تحصل على القوائم المالية؟
-
موقع تداول السعودية
-
القوائم المالية المنشورة من الشركة
-
منصات التحليل المالي
ملخص
قراءة القوائم المالية ليست معقدة، لكنها تحتاج ترتيب ومنهجية واضحة. ومع الوقت ستتمكن من:
-
اختيار أسهم قوية
-
تجنب الشركات عالية المخاطر
-
تحسين قراراتك في الاستثمار والتداول
في النخبة نقدم تحليلات مالية وتوصيات أسهم سعودية مبنية على قراءة دقيقة للقوائم المالية والتحليل الفني، لمساعدتك على اتخاذ قرارات استثمارية أكثر وعيًا.
